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在下跌的时候寻找上涨股
媒体来源: 中国媒体博克

    

在股市下跌的时候寻找可以赚钱的股票可能吗?在不同的宏观情况下做一些细分市场的努力也并不是完全没有意义。

文|CBN实习记者 余宁 
插画|宋赤兴


  最近发生的一件让投资者的心滴血的事莫过于5月底的股票市场的大幅度下跌。对一个普通投资者来说,如果你不能得到某个“庄家”或者机构投资者的内部消息—当然,那些得到“内部消息”的人也不一定就会有比一般人更好的投资结果—也不能有大笔的现金,可以通过那些古怪的金融衍生物对冲投资风险,在股市总是下跌的时候,是不是就要抱着现金等到所谓的大牛市来临呢?如果你要在股票市场上攒到比别人更多的退休钱,抱定现金的做法就有两种不可行性。一是,你无法分辨出市场到什么时候真的变成大牛市,因为没有人喊“牛市到了大家来投资吧”;另一点是,如果你完全放弃对下跌市场中一些有盈利可能性的公司的投资,就不会比别人赚的更多,当然这种不放弃也同样带来了相应的风险。


类金融公司
  在市场里除了银行以外还有很多和银行很像的公司,它们总是在银行受到更严格的限制的时候得到自己发展的好机会。这些公司里比较突出的是那些信托公司。信托公司其实和银行很像,它们都是金融机构,它和银行最大的区别在于信托公司不能吸收存款。信托公司可以通过设立一些信托计划募集资金,然后把募集到的资金投资于一些工业、农业建设项目(如高速公路建设项目、房地产建设项目等)。信托公司的“钱”,其实不是自己的,那些资金来自于相信信托公司的投资者。他们可以和信托公司签订信托计划合同,把一些钱—这些钱一般会有点门槛,比如100万元—交给信托公司,投资于某个信托计划项目,信托公司承诺给多少利息,多长时间归还本金。
  每当政策当局扎紧银行的钱口袋的时候,信托公司的业务就变得特别忙,因为那些无法从银行得到融资的公司会转向信托公司,即使信托公司的“利息”会比银行高很多。在股票市场上,有一些直接上市的信托公司,也有一些公司参股信托公司,从而能从这种投资中获得一些信托公司发展的收益。也许它们在这种世道中还是有一些投资价值的。
  当然,如果你有足够的钱可以直接选择不错的信托产品—有这种现金实力的人绝对在公司人中不占多数—那就已经是个不错的选择。一般情况下,这种信托的收益要比银行存款高很多,在现在这种银根比较紧的情况下,信托产品的收益率更贴近“实际利率”。
  风险提示:当货币政策日趋紧张,银行开始收紧银根的时候,以房地产企业举例,大量房企会转向信托渠道寻求融资。根据中国信托协会统计,今年1至4月,信托公司募集资金规模同比翻番,增长率达115.26%,房地产信托平均年化收益率飙升到9.6%。这其中的风险是房地产项目的违约,如果出现这种情况,无论是投资者投资了信托公司还是信托产品都会有亏本的可能。再有一种风险就是政策当局会对做得太过分的信托进行“惩罚”,比如说停掉它们的某项业务。 
 


稀缺资源类股票
  物以稀为贵,资源的稀缺性决定了该板块的上市公司具有投资价值,无论是稀土资源还是铁矿石,它们都属稀缺资源,具有不可再生的特点,其价值是随着人们的认识而逐步加深的。特别是目前通胀时代,资源价格很容易上涨,而当其价格上涨,就会使上市公司的业绩产生巨大的变化,像具有抗通胀属性的黄金、铜、小金属、稀土、煤炭等资源股会受到资金的追捧,在股市普遍低迷之际,投资稀缺性资源的股票一般都不会出错。
  以黄金举例,原油的暴涨以及对世界某些地区政治稳定性的担忧导致对黄金避险需求的不断增加,黄金价格持续走高。另外出于对纸币贬值和通胀加大的忧虑,各国央行都提升了增加黄金储备的积极性,在这种情况下,如果黄金价格还有上升的空间,那么从事黄金开采业务的公司收益也会随之上涨。如果投资者投资这类股票,那么就算押对了。
  风险提示:当经济开始复苏,人们对于经济的不安全感在减弱,热情会从避险转为积极投资别的领域,这时候稀缺性资源股票的价值就会大大减弱,依然需要看到这种风险,虽然短期还看不到这种情况的出现。

 

 

灾后重建股
  天灾人祸谁也不想发生,但灾祸发生时,股市也在酝酿着一些潜在的机会。找到有价值的灾后重建股,也会是笔不错的投资。灾后重建股的逻辑是这样的:地震毁损区的基础建设;救灾和灾后重建必然拉动对食物以及药品的需求;水泥钢材等重建物资的需求也会猛增。这些突然增加的需求导致此类物资的价格大幅增长,从而使得相关上市公司受益。以日本的这次福冈大地震为例。日本地震灾后,有大量的房屋和基础建设需要重建。将需要大量的机械设备与零件,国内产量受限,对海外日资企业加大采购是必然的。因此在灾后重建股里选择一只适合的股票,应该会获得不错的收益。
  风险提示:由于自然灾害具有突发性和局部性的特征,灾后重建板块的机会只是暂时的。就整体性来看,具备实质性利好的公司有希望持续走高,但是投资者应该谨慎这种概念炒作的风险。     

 

 

保险类公司
  让我们来看一组数据:30年间,中国的保费收入平均增长了30%。根据国际保险发展历史资料显示,今年的保费增长率可能会超过20%。
  世道不好,经济低迷,人们普遍对未来的生活充满了不安全感,购买保险是避险的重要手段之一。保险公司面临着很好的生存环境,投资收益率在上升,利差在扩大,正是这种优势让保险股的市盈率大于银行股。在一个不断增长但几乎未经挖掘的市场,基本投资原理仍然没有改变过,一只有价值的保险股,会在股市低迷的时候表现依然强劲。
  风险提示:保险公司虽然可能收到更多的保费,但是它们也会遇到问题,那就是那些“浮存金”只是趴在账上等待投资机会。因为在世道不好的时候,投资收益也会比较低,即使是机构投资也不能例外。


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