å±•è®¯ç®¡ç†æ–‡åŒ–å’Œç ”å‘æ–¹å‘åŒç®¡é½ä¸‹çš„大改é©ï¼Œä½¿å…¶å‡ºäººæ„料地在ä¸åˆ°ä¸¤å¹´çš„æ—¶é—´é‡Œï¼Œå®žçŽ°äº†ä¸šåŠ¡çš„å½»åº•é€†è½¬ã€‚
《商业价值》æ‚å¿— 葛鑫︱文
å…³é”®æ—¶åˆ»ï¼šå±•è®¯å°†å®æŠ¼åœ¨äº†TD芯片上。然而,3Gç‰Œç…§çš„æŽ¨è¿Ÿå‘æ”¾ï¼Œä»¥åŠTDæŠ€æœ¯è‡ªèº«çš„æ™šç†Ÿï¼Œå¯¼è‡´äº†å±•è®¯çš„å¤§è§„æ¨¡æŠ•å…¥æ”¶æˆæƒ¨æ·¡ã€‚展讯这个曾ç»çš„“ä¸å›½3G第一股”,在2009å¹´3Gç‰Œç…§å‘æ”¾ä¹‹å‰é™©äº›è¢«æ·˜æ±°å‡ºå±€ã€‚
关键抉择:展讯长期ä¾é 2G/2.5G业务å‘3Gç ”å‘输血。然而,对3G业务的过大投入,使得展讯原有的优势被压缩,展讯的GSMå¸‚åœºå®¢æˆ·å¤§é‡æµå¤±ã€‚困境ä¸çš„展讯是守ä½åŽŸæœ‰çš„ä¼˜åŠ¿ä¸šåŠ¡2G/2.5Gï¼Œè¿˜æ˜¯ç»§ç»æŠ•èµ„3G?
应对ç–略:æŽåŠ›æ¸¸æŽŒèˆµå±•è®¯ä¹‹åŽï¼Œä¸»å¯¼äº†ä¸–界第一款å•芯片åŒå¡åŒå¾…方案(SC6600L2ï¼‰çš„ç ”å‘,并在2009年一举拿下了三星手机的大订å•。2010å¹´8月,展讯推出全çƒé¦–款2G版3å¡3待方案,并快速é‡äº§ï¼Œå¤§å¹…æé«˜äº†å¸‚åœºå æœ‰çŽ‡ã€‚åŒæ—¶ï¼Œå±•è®¯ç ”å‘出世界第一款40纳米的3G手机芯片——TD-HSPA/TD-SCDMA多模通信芯片,获得了国家TD-SCDMA芯片生产基金的支æŒã€‚一手抓2G,一手抓3G,æŽåŠ›æ¸¸å–得了“一心二用”çš„æˆåŠŸã€‚
ç–略结果:在ä¸åˆ°ä¸¤å¹´çš„æ—¶é—´é‡Œï¼Œå±•è®¯å‡ºäººæ„æ–™åœ°å®žçŽ°äº†ä¸šåŠ¡çš„å½»åº•é€†è½¬ï¼Œä¸ä½†å¯¹2G/2.5G市场上的è€å¯¹æ‰‹è”å‘ç§‘å½¢æˆäº†å·¨å¤§å¨èƒï¼Œå¹¶ä¸”在æžçŸçš„æ—¶é—´å†…ç ”å‘出了世界第一款40纳米的3G手机芯片,为展讯TD-SCDMA业务打开新局é¢ã€‚
3月åˆï¼Œå±•讯通信有é™å…¬å¸ï¼ˆNASDAQ: SPRD,以下简称“展讯”)公布了2010年全年财报。财报显示,展讯2010å¹´æ€»è¥æ”¶ä¸º3.463亿美元,比2009年增长229.6%;按照美国通用会计准则,展讯2010年净利润为6720万美元,2009å¹´å‡€äºæŸä¸º1930万美元。其ä¸ï¼Œå±•讯2010年第3å£åº¦å’Œç¬¬4å£åº¦çš„å‡€åˆ©æ¶¦åˆ†åˆ«åŒæ¯”增长了31å€å’Œ20å€ã€‚
而展讯这个曾ç»çš„“ä¸å›½3G第一股”,在2009å¹´3Gç‰Œç…§å‘æ”¾ä¹‹å‰ï¼Œé™©äº›è¢«æ·˜æ±°å‡ºå±€ã€‚它在2008年第3å£åº¦æ›¾å‡€äºæŸ3130万美元,股价跌至1美元以下。窘迫的局é¢ä½¿å±•讯的创始人和CEOæ¦å¹³ä¸å¾—ä¸é€€å±…二线,直至彻底离开。
2009å¹´2月13日,展讯现任董事长æŽåŠ›æ¸¸æŽ¥æ‰‹å±•è®¯ï¼Œå¼€å§‹ç»åœ°åå‡»ã€‚å¯¹å±•è®¯ç®¡ç†æ–‡åŒ–å’Œç ”å‘æ–¹å‘åŒç®¡é½ä¸‹çš„大改é©ï¼Œä½¿å…¶å‡ºäººæ„料地在ä¸åˆ°ä¸¤å¹´çš„æ—¶é—´é‡Œï¼Œå®žçŽ°äº†ä¸šåŠ¡çš„å½»åº•é€†è½¬ã€‚ä¸ä½†å¯¹2G/2.5G市场上的è€å¯¹æ‰‹è”å‘ç§‘å½¢æˆäº†å·¨å¤§å¨èƒï¼Œå¹¶ä¸”在æžçŸçš„æ—¶é—´å†…ç ”å‘出了世界第一款40纳米的商用3G手机芯片,为展讯TD-SCDMA业务打开新的局é¢ã€‚
æ ¹æ®å¸‚åœºç ”ç©¶å…¬å¸Strategy Analytics 4月份公布的调查数æ®ï¼Œå±•讯ä½åˆ—高通ã€è”å‘ç§‘ã€å¾·å·žä»ªå™¨ã€è‹±ç‰¹å°”之åŽï¼Œé¦–次进入全çƒICè®¾è®¡è¡Œä¸šå¸‚åœºå æœ‰çއå‰5å。
åŽ†ç»æ³¢æŠ˜çš„展讯å†ä¸€æ¬¡è¸Œèº‡æ»¡å¿—。
大逆转
æ‹¥æœ‰è±ªåŽæµ·å½’技术团队的展讯,被业界认为是一家担任“国家使命”的高新技术公å¸ã€‚作为ä¸å›½3Gæ ‡å‡†——TD-SCDMAèŠ¯ç‰‡çš„è®¾è®¡åˆ¶é€ è€…ä¹‹ä¸€ï¼Œå±•è®¯ä¸€ç›´é«˜ä¸¾3G技术的招牌。
实际上,æ¦å¹³ç¡®å®žæŠŠå±•è®¯çš„å®æŠ¼åœ¨TD芯片上。2009å¹´åˆåœ¨å¸ä»»å±•讯CEO之å‰ï¼Œæ¦å¹³æ›¾å‘记者é€éœ²ï¼Œåœ¨2007年上市之åŽï¼Œå±•讯将最é‡è¦çš„资æºéƒ½è½¬å‘TD产å“线——åŽŸæœ‰çš„ç ”å‘é¡¹ç›®ç»„å¢žåŠ åˆ°3个,包括æ¥è‡ªGSM产å“线的一åŠä»¥ä¸Šçš„ç ”å‘人员投入到TD产å“ç ”å‘。在财务方é¢ï¼Œå±•讯则投入了50%以上的收入用于TD-SCDMAç ”å‘。
然而,3Gç‰Œç…§çš„æŽ¨è¿Ÿå‘æ”¾ï¼Œä»¥åŠTDæŠ€æœ¯è‡ªèº«çš„æ™šç†Ÿï¼Œå¯¼è‡´äº†å±•è®¯å¤§è§„æ¨¡çš„æŠ•å…¥æ”¶æˆæƒ¨æ·¡ã€‚特别是作为TD网络è¿è¥å•†——ä¸å›½ç§»åŠ¨çš„æ¶ˆæžæ€åº¦ï¼Œç»™äºˆäº†åŒ…括展讯在内的TDèŠ¯ç‰‡ç ”å‘å…¬å¸ä»¥æ²‰é‡æ‰“击。
2007年末,ä¸å›½ç§»åŠ¨çš„TD-SCDMAç»ˆç«¯é‡‡è´æ•°ä»…为3ä¸‡éƒ¨ï¼Œä¸Žä¼ è¨€çš„“300万部”有ç€å¤©å£¤ä¹‹åˆ«ã€‚TD产业泡沫在商业化应用的黎明到æ¥ä¹‹å‰å·²ç»å¼€å§‹ç ´è£‚,从事TDç ”å‘的龙头ä¼ä¸šå‡¯æ˜Žä¿¡æ¯ç§‘技股份有é™å…¬å¸åœ¨2008å¹´4æœˆå®£å¸ƒç ´äº§ã€‚
与凯明ä¸åŒï¼Œå±•讯拥有较大优势的2G/2.5G(GSM/GPRS)芯片的业务。其在2008年推出的业界首款åŒå¡åŒå¾…å•èŠ¯ç‰‡ï¼Œæ˜¯é¡ºåº”äºšæ´²å¸‚åœºçš„ä¼˜ç§€ä¹‹ä½œï¼Œå¼•å¾—å…¶ä»–èŠ¯ç‰‡è®¾è®¡åˆ¶é€ æ–¹çº·çº·æ•ˆä»¿ã€‚
实际上,展讯是长期ä¾é 2G/2.5G业务å‘3Gç ”å‘输血。然而,对3G业务的过大投入,使得展讯原有的优势被压缩,展讯的GSMå¸‚åœºå®¢æˆ·å¤§é‡æµå¤±ã€‚è”å‘ç§‘è¶æ¤æœºä¼šåœˆå 了ç»å¤§éƒ¨åˆ†2G/2.5G芯片市场份é¢ã€‚
æŽåŠ›æ¸¸åœ¨ã€Šå•†ä¸šä»·å€¼ã€‹è®°è€…é¢å‰ç›´é™ˆä¹‹å‰å±•讯管ç†ä¸Šçš„ä¸è¶³ã€‚
“我回æ¥ä»¥åŽï¼Œå‘现确实这边有很浮èºçš„æ–‡åŒ–,就喜欢浮于表é¢ï¼Œä¸å–œæ¬¢æ‰Žæ‰Žå®žå®žçš„ã€‚å› ä¸ºåšå®žé™…å·¥ä½œå¾ˆç´¯ï¼Œä¸€å¤©åˆ°æ™šæ²¡ä»€ä¹ˆæ•ˆæžœï¼Œå‡ ä¹Žå…¨æ˜¯è´£éš¾å’Œå¤±è´¥ã€‚”æŽåŠ›æ¸¸è¯´ã€‚
æŽåŠ›æ¸¸æŽŒèˆµä¹‹åŽï¼Œå¯¹å±•讯åšäº†å†…外兼修ã€å¤§åˆ€é˜”斧的改é©ã€‚
对内,一方é¢ï¼Œä»–通过å„ç§ä¼šè®®å’Œå¤´è„‘风暴,给上市之åŽé€æ¸ç²¾ç¥žæ¶£æ•£çš„å±•è®¯æ³¨å…¥æ–°çš„å…¬å¸æ–‡åŒ–(æŽåŠ›æ¸¸å°†å…¶ç§°ä¸º“农民文化”),进而形æˆå‡èšåŠ›ã€‚å¦ä¸€æ–¹é¢ï¼Œä»–带领决ç–团队,ç»è¿‡ç»†è‡´çš„è°ƒç ”ï¼Œç²¾ç¡®åœ°å¼€æ‹“äº†ä¸¤ä¸ªç»†åˆ†å¸‚åœºï¼Œæ‰©å¤§äº†å±•è®¯çš„æ—¢æœ‰ä¼˜åŠ¿——2008年,æŽåŠ›æ¸¸ä¸»å¯¼äº†ä¸–ç•Œç¬¬ä¸€æ¬¾å•芯片åŒå¡åŒå¾…方案(SC6600L2ï¼‰çš„ç ”å‘ï¼Œç²¾ç¡®æ•æ‰åˆ°äºšæ´²ç”¨æˆ·çš„ç‰¹æ®Šæ¶ˆè´¹ä¹ æƒ¯ã€‚è¿™ä¸€äº§å“ç ”å‘æ–¹å‘åŽæ¥è¢«è”å‘ç§‘ç‰ä¸šç•Œå…¬å¸æ‰€æ•ˆä»¿ã€‚2009年,展讯新的管ç†å›¢é˜Ÿæ•é”地å‘现了TD固è¯å¸‚åœºï¼Œå¹¶åœ¨ç¬¬ä¸€æ—¶é—´åˆ‡å…¥ï¼Œå¦‚ä»Šå·²å æ®è¿™ä¸€å¸‚场70%以上的份é¢ã€‚
对外方é¢ï¼ŒæŽåŠ›æ¸¸äº²è‡ªæ‹œè®¿å› ç»è¥å±•讯产å“è€ŒäºæŸçš„客户,å¬å–他们对展讯产å“,特别是TD芯片的æ„è§ã€‚
机会留给有准备的人。2009年,在2G市场å ç»å¯¹ä¼˜åŠ¿çš„è”å‘科主力产å“MT6253出现设计问题,展讯å‡å€Ÿæ€§èƒ½ä¸Žä¹‹ä¸ç›¸ä¸Šä¸‹çš„6600L,一举拿下了三星手机的大订å•,之åŽåˆé™†ç»æ‰“å…¥æ‘©æ‰˜ç½—æ‹‰ä»¥åŠæœ¬åœŸå“牌龙旗ã€å¤©å®‡æœ—通ç‰åŽŸè”å‘科阵è¥çš„供应体系。
2010å¹´8月,展讯推出全çƒé¦–款2G版3å¡3待方案,并快速é‡äº§ã€‚这一产å“å°†è”å‘科打了个措手ä¸åŠï¼Œå¤§å¹…æé«˜äº†å±•è®¯çš„å¸‚åœºå æœ‰çŽ‡ã€‚æ®iSuppliæœ€æ–°æ•°æ®æ˜¾ç¤ºï¼Œå±•讯2G芯片的市场份é¢å·²ç»è¶…过了30%。
åŒæ—¶ï¼Œå±•è®¯ç ”å‘出了世界第一款40纳米的3G芯片——TD-HSPA/TD-SCDMA多模通信芯片。借ç€è¿™è‚¡åŠ¿å¤´ï¼Œå±•è®¯è¿˜èŽ·å¾—äº†å›½å®¶TD-SCDMA芯片生产基金的支æŒã€‚
实际上,从2009年第2å£åº¦è¥æ”¶1600万美元开始,展讯已ç»å®žçŽ°äº†è¿žç»7个å£åº¦çš„快速增长。
一手抓2G,一手抓3G,æŽåŠ›æ¸¸å–得了“一心二用”çš„æˆåŠŸã€‚
“ä¸€æ ·çš„é”€å”®å›¢é˜Ÿï¼Œåœ¨æŽåŠ›æ¸¸ä¸Šä»»ä¹‹å‰å¤‡å—煎熬,在æŽåŠ›æ¸¸ä¸Šä»»ä¹‹åŽæ‰¬çœ‰å气。”展讯内部一ä½äººå£«å¯¹ã€Šå•†ä¸šä»·å€¼ã€‹è®°è€…表示。
“éžå¸¸éš¾ï¼Œæˆ‘è§‰å¾—æˆ‘ä»¬çœŸæ£æ”¹å˜çš„æ˜¯å…¬å¸çš„æ–‡åŒ–,åšäº‹çš„æ–¹æ³•。团队还是展讯的团队,这说明我们的人并ä¸å·®ã€‚”æŽåŠ›æ¸¸å¯¹è®°è€…è¯´ï¼š“åŒæ ·çš„团队,让我们从问å·å˜æˆæƒŠå¹å·ã€‚”
TD-LTE的机会与挑战
2010年第2å£åº¦ï¼ŒTD业务的数æ®ç¬¬ä¸€æ¬¡ç™»ä¸Šå±•讯的财报。虽然比较笼统,但数æ®ä»¤äººæŒ¯å¥‹ï¼šç›¸å¯¹2010年第1å£åº¦ï¼Œå±•讯TD市场出货é‡å¢žé•¿95.3%,相对2009年第2å£åº¦æ›´æ˜¯çˆ†å‘性地增长17å€ã€‚而在全年财报ä¸ï¼Œå±•讯3Gæ†ç»‘芯片销é‡åŒæ¯”增长907.5%。
今年1月19æ—¥ï¼Œå±•è®¯åœ¨äººæ°‘å¤§ä¼šå ‚ä¸¾åŠžäº†ç››å¤§çš„40纳米TD-HSPA/TD-SCDMA多模芯片å‘布仪å¼ã€‚
这款由150纳米直接跳到40纳米,在æŽåŠ›æ¸¸çœ‹æ¥å…·æœ‰èƒŒæ°´ä¸€æˆ˜è‰²å½©çš„产å“,对于展讯æ¥è¯´æ„义é‡å¤§ã€‚
与æ¦å¹³ä¸åŒï¼ŒæŽåŠ›æ¸¸æ‰¿è®¤TD使用体验很差。他认为,TD之所以劣于WCDMA,其实一个é‡è¦çš„åŽŸå› å°±æ˜¯å®ƒçš„åŠŸè€—å’Œæˆæœ¬——æˆæœ¬å¤ªé«˜ï¼Œå¾ˆé𾿙®åŠã€‚但展讯40纳米芯片的诞生,为TD与WCDMAæ ‡å‡†åœ¨åŒæ°´å¹³ä¸Šç«žäº‰æä¾›äº†å¯èƒ½ã€‚
实际上,目å‰å…¨çƒç»å¤§éƒ¨åˆ†3G芯片都是65纳米,个别是在45çº³ç±³ã€‚è€Œæ ¹æ®å±•讯官方数æ®ï¼ŒGSM模å¼ä¸‹çš„ä¸å›½ç§»åŠ¨è¦æ±‚的通è¯åŠŸè€—æ˜¯180毫安,之å‰ä¸šç•Œæœ€å¥½çš„æ˜¯110.5æ¯«å®‰ï¼Œè€Œæ¤æ¬¾èŠ¯ç‰‡å¯ä»¥è¾¾åˆ°74.22毫安左å³ï¼›å¦‚果在TD模å¼ä¸‹é€šè¯ï¼Œä¸å›½ç§»åŠ¨çš„è¦æ±‚是150毫安,之å‰ä¸šç•Œæœ€å¥½çš„æˆç»©æ˜¯125.9æ¯«å®‰ï¼Œæ¤æ¬¾èŠ¯ç‰‡å¯ä»¥è¾¾åˆ°68.7毫安。在测试ä¸ï¼Œæ¤æ¬¾èŠ¯ç‰‡ç”šè‡³ä½ŽäºŽ65纳米以åŠ45纳米WCDMAèŠ¯ç‰‡çš„åŠŸè€—æŒ‡æ ‡ã€‚
æŽåŠ›æ¸¸å‘è®°è€…è¡¨ç¤ºï¼Œç”¨æ¤æ¬¾èŠ¯ç‰‡å°±å¯ä»¥åšå‡º100美元以内的TD手机,而这是2.5Gæ‰‹æœºçš„æˆæœ¬ä»·ã€‚ä½Žæˆæœ¬ä¼˜åŠ¿ï¼Œä¹Ÿå°†ä½¿å¾—ä»¥ç‰©è”网为基础的TD芯片嵌入å¼åº”用æˆä¸ºå¯èƒ½ã€‚
更为é‡è¦çš„æ˜¯ï¼Œæ¤æ¬¾èŠ¯ç‰‡çš„æŽ¨å‡ºï¼Œä¸ºä¸å›½æ ‡å‡†å®ˆæŠ¤æ´¾æœŸæœ›çš„TD-LTE(å³TD-SCDMA Long Term Evolution,TD-SCDMA的长期演进)进化路线开了一个好局。
在目å‰çš„TD手机芯片市场,è”芯科技(与è”å‘ç§‘åˆä½œTD芯片)和T3Gä¸¤å®¶å æ®äº†è¶…过70%以上的市场份é¢ï¼Œå±•讯份é¢çº¦ä¸º25%ã€‚å¸‚åœºç ”ç©¶æœºæž„iSuppliä¸å›½ç ”究总监王阳认为,éšç€40纳米TDèŠ¯ç‰‡çš„æŽ¨å‡ºï¼Œå±•è®¯çš„å¸‚åœºä»½é¢æœ‰æœ›å¾—到æå‡ã€‚
ç„¶è€Œï¼Œçºµè§‚è¿‘å‡ å¹´TDåŽå·å‘展å²ä¾¿å¯çŸ¥é“,展讯TD芯片的命è¿å¹¶ä¸å®Œå…¨æŽŒæ¡åœ¨è‡ªå·±çš„æ‰‹ä¸ã€‚
分到TD牌照的ä¸å›½ç§»åЍ坹TDæ€åº¦å†·æ·¡ï¼Œå·²ç»æ˜¯ä¼—所周知的事情。拥有最好的GSM网络,最大的数æ®å¸¦å®½ï¼Œæœ€æ™®åŠçš„Wi-Fiç‰ä¼˜åŠ¿èµ„æºçš„ä¸å›½ç§»åŠ¨ï¼Œå´æŠŠTDæ‰‹æœºå®šä½æˆå››äº”百元的3G手机。
ä¸å›½ç§»åŠ¨èº«ä¸ºAndroidè”盟的第一家è¿è¥å•†ï¼Œæœ¬æ¥Ophone的推出曾让很多业界人士对TD充满幻想,以为å‡å€Ÿä¸å›½ç§»åŠ¨çš„å¼ºå¤§å¯ä»¥æ¢å–Google的支æŒï¼Œå¯æƒœOphone仅仅充当了Androidå¯è’™è€…çš„è§’è‰²ã€‚è¿™åœ¨å¾ˆå¤§ç¨‹åº¦ä¸Šæ¯æŽ‰äº†TD在3G高端与è”通ã€ç”µä¿¡ç«žäº‰çš„优势。
TD产业链目å‰çš„局颿˜¯ï¼Œä»¥å±•è®¯ä¸ºä»£è¡¨çš„åˆ¶é€ å•†å¸Œæœ›å¤šå–设备ã€å¤§ä¸ŠTD,电信è¿è¥å•†æ‹…心自身被套牢拒ç»å¤§åŠ›æ”¯æŒï¼Œè¿™å¯¼è‡´äº†åˆ¶é€ 商ã€è¿è¥å•†å½¼æ¤ç›¸äº’质疑和责难。
æŽè·ƒå‡ä»»ä¸ç§»åЍCEO之åŽï¼Œä¸å›½ç§»åŠ¨å¼€å§‹å¤§åŠ›å®£æ‰¬LTEæ¦‚å¿µï¼Œè€Œå±•è®¯ä¹Ÿæ£æ˜¯æƒ³è¶ç€40纳米芯片的技术优势,说æœä¸å›½ç§»åŠ¨æ‹‰è¿‘ä¸ŽTDçš„è·ç¦»ã€‚
“我们很有信心想跟ä¸å›½ç§»åЍã€è·Ÿæˆ‘们的客户说,用我们40纳米芯片åšå‡ºæ¥çš„æ‰‹æœºä¸€å®šå¥½ç”¨ï¼Œä¸€å®šä¾¿å®œï¼Œä¸€å®šå¯ä»¥æŽ¨å¹¿å¾—很大。这个产业肯定会ç«ã€‚”æŽåŠ›æ¸¸å¯»æ±‚åˆä½œçš„å¿ƒæ€æº¢äºŽè¨€è¡¨ã€‚
原文链接:http://content.businessvalue.com.cn/post/3725.html